파생금융상품인 선물 옵션 분야 최고수로 인정받고 있는 일산가물치가 2번째 저서 <일산가물치와 100억 벌기>를 출간했다. ‘선물 옵션’을 알면 주식 투자도 백전백승’이라는 부제가 말하듯 일산가물치는 주식 투자의 약자인 개인(개미) 투자자들이 주식시장 상황이 어려워질 때마다 아무런 대책 없이 손실을 보는 것에 대한 한 가지 대안을 제시하고자 이 책을 쓰게 되었다.
개인 투자자들에게 주식 투자란 보통 한 방향 수익 구조를 가지고 있다.
예를 들어, S전자 주식을 매수했을 때 주가가 상승하지 않으면 수익을 낼 수 없다는 것. 이것이 한 방향 수익 구조다. 이런 구조를 극복하기 위해 수많은 금융공학자들이 여러 가지 금융 상품을 개발해내었으며 그 중 하나가 주가지수 선물 옵션이라는 파생상품이다.
이 책에서는 우리나라 500만 주식 투자자들이 이러한 파생상품에 대해 알고 이것을 주식 투자에 제대로 활용했으면 하는 간절한 바람을 담고 있다.
자신의 투자 포트폴리오가 손실이 나고 있을 때 대책 없이 그냥 바라만 보고 있어야 한단 말인가. 절대 아니다. 적극적으로 손실을 방어하며 반사 이익도 얻을 수 있는 더 발전된 직접 투자를 할 수 있는 방법이 바로 선물 옵션이라는 파생금융상품이다.
문제는 파생상품이 리스크가 크다는 이유 하나만으로 일반인들이 접근을 꺼린다는 것이다. 잘 알려져 있는 주식 투자 관련 문구 중에 ‘하이 리스크, 하이 리턴’이라는 말이 있다. 위험이 높으면 돌아오는 수익도 크다는 말이다.
개인 투자자들은 하이 리스크라는 말에 질려서 하이 리턴에 대한 연구와 접근을 하지 않고 있다. 또 제도권 금융기관들도 고객에게 파생금융상품에 대해 제대로 된 안내와 교육 서비스를 하지 못하고 있음도 지금 우리나라 개인 투자자들이 처한 투자 환경이다. 이런 환경 속에서 개인 투자자들이 선물 옵션이라는 파생상품을 투자에 활용하여 수익을 낼 수 있는 방법은 없을까.
분명히 있다.
그 방법을 이 책에서는 선물 옵션 실전 매매에 필요한 기법과 원칙을 400여 종의 실제 차트 자료들과 함께 소개했다. 여기에 소개한 선물 옵션 투자 기법을 주식 투자에 활용하면 대책 있는 투자자가 될 수 있다.
개인 투자자들은 이제 ‘묻지 마 투자’에서 벗어나 수익과 손실에 대한 시나리오를 스스로 준비할 수 있는 프로 투자자가 되어야 한다. 바로 이런 방법을 이 책에서는 3가지의 키워드로 제시하고 있다.
1. 왜 주식 투자자들이 선물 옵션을 알아야 하는가?
주식 투자자들이 선물 옵션이라는 파생상품을 알아야 하는 이유는 아주 간단하다.
첫째, 수익을 낼 수 있기 때문이다.
주식 투자는 오직 주가가 올라야만 돈을 벌 수 있다. 그러나 선물 옵션에서는 하락장에서도 적극적 대응이 가능하다. 주가가 오를 때나 내릴 때나 양 방향 투자로 수익을 올릴 수 있다.
둘째, 손실은 정해져있고 수익은 무한대로 낼 수 있다.
옵션 거래는 주식이나 채권, 주가지수 등의 특정 자산을 미래의 일정 시점에 미리 정해진 가격(행사 가격: Striking Price)으로 살 수 있는 권리(Call Option)와 팔 수 있는 권리(Put Option)를 매매하는 거래다. 따라서 가격 변동을 보고 권리 행사를 하느냐, 포기하느냐에 따라 제한된 가격에서 손실을 보고 수익은 무한대로 낼 수 있다.
셋째, 다양한 방법으로 자산 관리를 할 수 있다.
주식을 보유하고 있는 사람들은 주식을 담보로 선물 옵션을 운용할 수 있고 채권을 가지고 있는 사람은 채권을 담보로 운용이 가능하다. 이처럼 선물 옵션 매매를 이용하면 장 상황에 따라 다양한 방법으로 자산 관리를 하면서 자산 관리에 대한 리스크를 줄일 수 있다.
넷째, 선물 옵션 시장은 떠오르는 황금 시장이다.
2009년 9월부터 주식 시장과 달리 24시간 매매가 가능하다. 이에 따라 투자자들에게 새로운 수익 모델을 제시할 수 있는 금융시장으로 떠오를 것이다.
다섯째, 적은 비용으로 자산 포트폴리오의 리스크를 관리할 수 있다.
선물 옵션을 활용하면 이미 보유하고 있거나 보유 예정인 현물 포지션 주가지수에 대하여 포트폴리오의 델타를 감안한 적당한 비율의 반대 포지션을 선물 옵션 시장에서 취하면 된다. 즉, 자신이 보유하고 있는 주식 또는 채권 등을 대용으로 거래하기 때문에 추가 투자 자금이 필요 없다. 선물 옵션 시장의 큰 장점이 바로 이것이다.
2. 선물 옵션으로 소자본, 고수익 금융창업이 가능하다.
금융 창업이라는 말은 파생상품 시장에서 일산 가물치가 처음으로 선도했다. 또한 선물 옵션매매의 실전 기법을 이론과 원칙에 맞게 제대로 배워 실천한다면 고수익도 장담할 수 있다.
첫째, 소자본으로 창업이 가능하다.
가물치가 권하는 기초 자본금은 대략 4,000만 원 정도다.
물론 현재 시점에서 선물지수가 얼마냐에 따라 자본금의 크기는 다르다. 때문에 4.000만 원이라는 자본금은 현재 시점에서 선물지수 150P를 기준으로 했다. 그래서 일단 선물 3계약을 매매할 수 있는 금액을 권하는 것이다.
선물 거래는 1계약 당 15%의 증거금이 필요하다. 선물 1P의 가격이 50만 원이므로 다음과 같이 계산할 수 있다.
선물지수 150P × 500,000원 × 15% = 11,250,000원 × 3계약 = 33,750,000원
선물지수 150P일 때 선물 1계약 당 정상적인 금액은 7,500만 원인데 거래소 규정으로 7,500만 원 상당의 금융 상품을 15%인 1,125만 원 가격으로 매매할 수 있다.
그런데 왜 선물 3계약인가. 일단 선물 1계약을 기본으로 베팅하고 추가 베팅할 경우 1계약을 더 사용하며 나머지 1계약은 마지막의 각종 상황을 고려해서 준비해 두는 마인드가 필요하기 때문이다. 그래서 현재 시점에서 선물 3계약 정도의 3,375만 원에서 약간의 여유 자금을 더한 4,000만 원이 적당한 금융 창업 자본금이다. 물론 금융 창업을 하고자 하는 현재 시점의 선물지수에 따라 금액은 가감된다.
둘째, 금융 창업은 21세기 유망사업이다.
현대 경제의 특징상 21세기는 금융 자본이 산업 자본을 지배하는 경제 구조다. 어떤 산업에 종사하든 금융 자본의 융통은 필수다. 이렇다보니 물건을 만들어 사고 팔아 남긴 이윤을 은행에 맡기고 큰소리치는 산업 자본의 비중이 금융 자본 아래서 고개 팍 숙이는 형국이다. 더더욱 요즘처럼 실물 경제 상황이 최악으로 치닫는 현실을 감안하면 잘 알 것이다.
그래서 금융 창업을 통한 금융 투자는 우리 사회의 밝은 경제지표를 제시하는 툴로 작용하기에 충분하다. 금융이 살아야 산업도 사는 것이다. 가물치가 21세기 유망 사업 중 하나로 금융 창업을 꼽는 이유가 여기에 있다.
셋째, 금융 창업으로 확실하게 돈을 벌 수 있다.
이 책의 저자는 자신이 제시하는 선물 옵션의 이론과 기법을 제대로 배우고 숙지하면 확실하게 돈을 벌 수 있다고 장담한다. 그러나 세상에 공짜가 어디 있겠는가. 때문에 일산 가물치는 독자들에게 다음과 같이 경고하고 있다.
1. 대박에 대한 환상을 버릴 것! (욕심 금물)
2. 한 번에 대박을 노리지 말 것! (모험 금지)
3. 당일 손실에 대한 원칙을 중요하게 지킬 것! (손실 폭 설정)
4. 금융 창업은 전문가들만 한다는 생각을 버릴 것! (도전 정신)
5. 가진 돈을 지키려면 눈앞의 이익에 흔들리지 말 것! (함정 조심)
6. 단기 수익보다 장기 수익을 내다볼 것! (미래 비전)
7. 자신이 배우고 정한 원칙은