20세기 초 중국은 격동의 연속이었다. 총독의 딸이며 애국자인 청하는 지하 해방운동 조직과 손을 잡고 아버지에게서 외국차관에 대한 문서를 훔치기 위해 음모를 꾸민다. 그러는 가운데 포악한 단 장군이 쫓겨날 때 장군의 보석을 챙겨 도망가던 탐욕에 찬 가수 초홍과 만나게 된다. 한편, 북경 오페라 극단주의 딸인 청문은 여러 가지 어려움에도 불구하고 연극 무대에 올라 초홍과 함께 성공적인 데뷔를 한다. 마침 그 무대를 지켜본 총독이 그녀들을 초대해, 절호의 찬스를 잡은 셋은 우여곡절 끝에 서류를 탈취하는 데 성공한다. 그 후 조운은 애국자로 정계에 진출하고, 초홍은 그녀의 목표였던 가수로 성공, 엄청난 돈을 번다. 그리고 청문은 그녀의 오랜 숙원이던 무대 위에서 화려한 갈채를 받으며 연기를 한다.