고급 아파트 단지에 여인이 피살되었다. 피살된 여인은 처용무를 하는 오정근의 부인 이선옥임이 밝혀진다. 부인이 죽은 시간에 남편은 지방공연이고 딸은 외박했었다는 아리바이가 성립된다. 담당형사 최영석은 죽은 이선옥의 정부인 의사 안동익을 추적한다. 그 단서로는 이선옥이 임신중이었고 남편은 성적 불구자라는 것을 알았기 때문이다. 하지만 안박사는 끝끝내 범행을 부인한다. 최형사는 민속학의 권위자를 찾아 처용무에 대해 사적으로 파고든다. 결국 최형사는 오정근의 신체적 결함을 들어 그를 추궁하자 범행을 실토한다. 처용을 동경하고 초인간적인 행동에 감탄한 정근은 역시 자기는 인간에 불과한 것을 자인하며 처용이 나타났던 바다로 걸어들어간다. 처용의 고향을 찾아서.