캐나다 토론토에서 결성되어 밥 딜런 등의 백 밴드로 활동하다 독립, 1968년 데뷔하여 당시 락음악계에 큰 반향을 일으켰고, 당대 음악혁명의 주도자로 우뚝 섰던 ‘더 밴드'의 1976년 마지막 공연 ‘라스트 왈츠’의 실황과 그 뒷이야기를 담은 다큐멘터리. 50년대 말부터 각기 다른 이름으로 활동을 해오던 이 멤버들은 1966년 밥 딜런의 투어에 백 밴드로 무대에 서면서 밥 딜런의 매니저였던 앨버트 그로스만과 인연을 맺게 되고 본격적인 활동을 하게 된다. 길고 긴 10년이 넘는 투어 공연을 끝내고자 처음 "더 밴드"라는 이름으로 무대에 섰던 샌프란시스코 윈터랜드에서 그 마지막 공연을 기획한다. 밥 딜런, 에릭 클랩튼, 조니 미첼, 닐 영, 닐 다이아몬드, 로니 호킨스, 머디 워터스, 밴 모리슨, 링고 스타, 론 우드, 스틸즈 앤 내쉬 등 쟁쟁한 초대가수들이 등장하고 있으며, 콘서트 중간 중간 그간의 공연 에피소드, 밴드 이름의 유래, 첫 공연 때의 추억 등 다양한 이야기가 편집되어 있다.