태것(John Tagget: 다니엘 J. 트라반티 분)은 베트남 참전 군인으로 임무 도중 부상을 당하고 지금은 전자회사를 경영하고 있다. 그런데 우연히 알게된 전직 영국 첩보원이었던 힉스(Jerrold Hicks: 노엘 해리슨 분)가 저술한 책에서 '퀸즈웨이'라는 지명을 읽고 난 후부터 처참하게 고문을 당하는 악몽에 시달린다. 그러나 힉스는 살해를 당하고 경찰이 힉스의 주며니에서 태것의 이름을 발견, 조회를 해보니 CIA에서 달려와 입을 막으려 한다. 이 애기를 들은 태것은 뭔가 수상한 기미를 눈치채고 자신의 화일을 비밀리에 구하려 하나 구하려던 쉴러(Bill Schiller: 라이만 와더 분)마저 희생된다. 드디어 자신의 화일을 구한 태것은 과거에 묻혀진 비밀을 알게된다. 첩보원엔 로스와 바렌스키, 하우엘은 비밀리에 비인간적인 작전을 수행하는 곳이다. 베트남전 때 이들은 태것을 이용해 베트콩으로 하여금 자국민을 학살하게 하고 이 사건을 전세게에 대대적으로 알린다. 살아 돌아오지 못할 줄 알았던 태것이 돌아오자 이들은 태것에게 정신치료를 받게해 모든 것을 잊게 만든다. 그러나 퀸즈웨이라는 말에 기억의 파편들이 떠오르고, 하우엘드의 세 사람은 현재 드레곤 화이어라는 비밀작전을 진행 중이어서 태것이 과거를 밝혀내는 것에 불안을 느낀 것이다. 드레곤 화잉어란 홍콩이 1997년 중국에 넘어가는 것을 불안하게 느낀 일본 은행가의 후원으로 중국 정부의 붕괴를 꿈꾸는 계획인 것이다. 결국 태것은 그 계획이 담겨 있는 컴퓨터의 하드디스크를 빼내 그것을담보로 자신의 자유를 되찾고 사랑하는 애니와 행복하게 살아간다.