마이클(Michael Baldwin: 폴 르 마트 분)은 석유탐사 전문가로 북극 지방의 2개 지역에서 시추작업을 펼치고 있던 중, 아내 클로디아(Claudia Baldwin: 재클린 스미스 분)와 아이들은 난쟁이 '에드'에게 이끌려 산타가 산다는 이상한 나라 북극 마을로 가게 된다. 그곳에서 산타클로스(Santa Claus: 아트 카니 분)는 B지역에서 석유시추 폭파 작업이 계속될 경우, 북극 마을은 모두 파괴되고 앞으로 산타클로스도, 성탄절 선물도 없어져 버릴것이라는 얘기를 들려준다.