목차

글을 시작하며　지적능력을 직관과 연결책을 읽고 자전거 타는 법을 배울 수 없듯이 책을 읽어서 불확실성을 다루는 법을 터득할 수 없다는 것이 나의 견해이다. 역설적이지만 나는 내가 불가능하다고 주장한 것을 이 책에서 가능하도록 시도해볼 것이다. 서　론 제1부 평균의 함정에 관한 조감도 제1장/평균의 함정 계획을 수립할 때 불확실한 결과를 흔히 단순한 평균값으로 대체를 하고 있다. 이러한 관례 때문에 내가 평균의 함정이라고 부르는 체계적 오류가 유발되고 항상 예측이 빗나가고 있다. 제2장/대수학의 종말과 평균 함정의 득세 컴퓨터 스프레드시트로 인하여 수천만 명이 비즈니스 모델링을 할 수 가 있게 되었다. 그렇지만 이러한 현상으로 인하여 평균의 함정 또한 급속히 전염되어 가고 있다. 제3장/평균의 함정을 완화시키다 전구가 어둠을 밝히듯 새로운 기술들이 불확실성 처리에 광명을 주고 있다. 확률경영은 평균의 함정을 극복할 수 있는 기술개발의 견인차 역을 하는 과학적 접근법이다. 제4장/라이트 형제 대 웡 형제 라이트 형제들이 비행기를 성공적으로 만들 수 있었던 것은 그들이 공기 터널에서 시험할 수 있는 모델을 신중하게 만들었기 때문이었다. 이와 유사한 모델들을 만든다면 우리들도 불확실성과 리스크를 관리하는 데 많은 도움을 받을 수 있지만 2008년도 전 세계적으로 발생한 금융위기에서 보았듯이 이러한 모델들이 또한 불확실성과 리스크를 관리하는데 우리들을 곤혹스럽게 할 수도 있다. 제5장/조종실에서 가장 핵심적인 계기 비행기의 계기판과 같이 모델들을 합리적으로 사용하는 것이 명확하지는 않다. 제2부 불확실성에 대한 다섯 가지 기본 마인들 제6장/핸들과 같은 마인들 개념 산업디자이너들이 손으로 물리적 힘을 느낄 수 있도록 핸들을 개발한 것과 똑같이 정보디자이너들은 우리들의 마음으로 정보력을 이해할 수 있도록 마인들을 개발하고 있다. 2부에는 불확실성을 이해하기 위한 몇 가지 중요한 마인들들이 소개되어 있다. 제7장/마인들 1: 불확실성 대 위험 불확실성과 위험은 흔히 동일한 의미로 사용되지만 이 두 개념들은 반드시 구별되어야 한다. 불확실성은 우주의 객관적 형태라고 할 수 있는 반면 위험은 제 눈의 안경이라는 말처럼 매우 주관적인 형태이다. 제8장/마인들 2: 불확실한 숫자는 형태를 구성하고 있다 통계학 과정의 대학원생들조차도 불확실성을 시각화하는 데 많은 어려움을 겪고 있다. 히스토그램이라고 불리는 막대그래프 형의 모양에는 약간의 속임수가 숨어 있다. 머릿속으로 시뮬레이션을 시도해 보든지 아니면 “FlawOfAverage.com”를 방문하여 시뮬레이션을 시도해 볼 수 있다. 제9장/마인들 3: 불확실한 숫자들의 조합 불확실한 숫자들을 더하거나 평균화시키면 극단적인 사건 발생 가능성이 줄어들게 된다. 나는 영화산업 분야에서 이와 관련된 사례를 보여줄 것이다. 제10장/시그마에 집착하지 말고 묻어버려라 범죄 용의자의 신장과 몸무게에 대한 인상착의가 감시용 비디오와 DNA 샘플로 대체되어 가고 있는 것처럼 시그마 개념도 이처럼 사라져 가고 있다. 제11장/마인들 4: 테리 다이얼과 자동차 도로 위의 만취한 사람 은행의 최고경영자가 평균의 함정 강형을 발견하다. 평균 입력 자료가 항상 평균 결과값을 산출하지는 않는다. 평균적인 평가를 받는 직원들을 대상으로 인센티브 계획을 세우면 체계적으로 의도하지 않은 결과를 얻게 된다. 제12장/옌센이란 사람과 옌센 부등식 평균의 함정 강형의 기본 이 장에서는 옵션과 규제들을 이해함으로써 평균의 함정이 발생되기 전에 어떻게 평균의 함정을 파악할 수 있는지를 기술하고 있다. 제13장/마인들 5: 불확실성의 상호관련성 상호관련성이 있는 불확실성들이 현대 포트폴리오에서 핵심적인 역할을 하고 있다. 이러한 불확실성들은 산포도 그래프를 그려보면 가장 잘 이해할 수 있다. 제3부 의사결정과 정보 제14장/의사결정나무 의사결정나무를 이용하면 불확실성을 포함하고 있는 의사결정 문제를 충분히 이해할 수 있다. 제15장/정보의 가치 더 이상 필요한 것은 없기 때문이다 의사결정나무의 다른 면. 정보는 불확실성의 보완물이다. 이러한 일을 하는 것이 무슨 가치가 있는가? 제4부 평균 계산을 할 때 7가지 치명적인 오류 제16장/평균 계산을 할 때 7가지 치명적인 평균의 오류 7가지 치명적인 평균의 오류가 있다고 하지만 실은 11가지가 기술되어 있다. 그리고 12번째 치명적인 오류가 있을 것이라고 믿어지지만 바로 찾을 수 없을 것이다. 제17장/극점의 결함 평균화되지 않은 결과값으로만 불확실성을 관찰하게 되면 피할 수 없이 잘못된 해답과 정책 의사결정을 얻게 된다. 제18장/심슨의 패러독스 남녀를 구별하지 않은 상태에서는 몸무게를 평균적으로 줄여주지만 남녀를 구별하여 관찰해 보면 몸무게를 늘어나게 해주는 다이어트 의약품을 상상해 보라. 제19장/스콜츠의 매출액 오류 판매량 수준이 다른 여러 생산라인을 상상해 보라. 평균 판매량에 단위당 평균 이익을 곱해주면 양수가 나오지만 평균 이익은 음수가 나오게 된다. 제20장/우연한 발생을 자신의 것인 양 마케팅 활동을 해서 판매량이 늘어나게 되었다면 그러한 판매량이 우연한 사건에 의한 결과가 아니라고 여러분은 어떻게 확신할 수 있겠는가? 응 용 편 제5부 금융투자에서 발생하는 평균의 함정 제21장/은퇴설계 포트폴리오 만약 평균 수익률로 여러분의 은퇴펀드가 20년 동안 지속된다면 여러분의 은퇴펀드는 20년이 되기 전에 모두 고갈될 가능성이 매우 높다. 제22장/포트폴리오의 탄생: 공분산 시대 해리 마코위츠가 1950년대 초에 리스크/수익의 관계성을 명확하게 인식함으로써 금융투자 분야에 혁신을 일으켰다. 제23장/해리와 빌의 만남 빌 샤프가 마코위츠 모델을 확장해서 마코위츠 모델이 현장에서 광범위하게 사용되게 되었다. 제24장/금융투자를 계획하는 사람들을 위한 마인들 프로들이 금융투자계획을 세우려는 고객들에게 설명하는 방법 제25장/옵션: 불확실성을 이용한 이익 창출 옵션은 여러분들이 평균의 함정의 강형에 대한 이해를 토대로 해서 불확실성을 활용하도록 해준다. 제26장/피셔, 마이론과 밥의 만남: 옵션이론 세 사람들의 이론으로 인하여 수조 달러 시대의 파생금융 산업이 도래하게 되었다. 제27장/가격, 확률, 그리고 예측 금융시장을 예측하는 새로운 현상 때문에 정치선거 등과 같은 불확실한 사건들을 인식하고 보고하는 방법들이 변하고 있다. 제6부 실물 투