42번가

1932년 모두가 대공황의 늪에 빠져 있을 시절, 브로드웨이 프로듀서 존스와 베리는 뮤지컬 '귀여운 여인'을 무대에 올릴 준비를 한다. 주인공은 공연 투자자인 갑부 애브너 딜런의 애인인 도로시 브록, 하지만 그녀는 옛 애인과 여전히 사랑하는 사이이다. 줄리안 마쉬는 의사의 만류에도 불구하고 공연 연출을 승낙한다. 그는 명망 높은 성공한 감독이지만 1929년 주식 시장이 붕괴될때 파산에 이르러 이번 공연을 꼭 성공시켜 은퇴자금을 마련해야 하는 것이다. 뮤지컬 캐스팅의 경쟁은 매우 치열하게 진행되지만, 누군가에게는 그다지 치열하지 않다. 로레인과 애니는 공연 관계자를 애인으로 만들어 쉽게 배역을 따내고 있다. 그들은 이제 막 고향을 떠나 온 순진한 페기 소이어가 적응할 수 있게 도움을 준다. 페기는 그들의 도움을 받아 배우의 꿈을 키우며 사랑도 키워간다. 한편 줄리안은 애브너를 속이고 있는 도로시의 비밀 연애도 직접 끝내게하며 공연을 성공시키기 위해 모두를 몰아 세운다. 드디어 공연이 하루 앞으로 다가왔다. 하지만 리허설 중 주인공 도로시의 발목이 부러지는 사고가 발생하고 만다.